2016年兩會,李克強(qiáng)總理在政府工作報告中,將規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融列入2016年重點工作部分。這是互聯(lián)網(wǎng)金融連續(xù)三年被寫入政府工作報告。如果說之前互聯(lián)網(wǎng)金融是在政府監(jiān)管劃定的賽道范圍內(nèi)跌跌撞撞前進(jìn)，那今年政府監(jiān)管則是開始坐上副駕駛的位置，如同駕校教練般生怕再走彎路，勢要讓這輛“車”開出個未來。

互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融蓋棺定論

2015年底《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》頒布，給予P2P的是信息中介平臺這樣一個互聯(lián)網(wǎng)屬性偏重的定位，然兩會上國務(wù)院總理李克強(qiáng)提及的“2016年重點工作部分”稱：“加快改革完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體制，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)效率，實現(xiàn)金融風(fēng)險監(jiān)管全覆蓋。規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融?！币约啊霸o制度籠子，整頓規(guī)范金融秩序，嚴(yán)厲打擊金融詐騙、非法集資和證券期貨領(lǐng)域的違法犯罪活動，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險的底線?！眲t扎扎實實地如同冊封般給互聯(lián)網(wǎng)金融帶上了“金融”的帽子，將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融在國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整戰(zhàn)術(shù)層面擺到了同等的位置。

目前中國的P2P模式與美國的Lending Club在本質(zhì)上有很大區(qū)別，之前或還有行業(yè)人士不太清楚互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P究竟路向何處，那此次兩會過后，P2P則是堅定了中國特色的金融“信息中介平臺”定位，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國要發(fā)展，而且要在“規(guī)范”的要求下大力發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融去年在中國是炙手可熱的全民話題、創(chuàng)業(yè)潮流，但在經(jīng)歷了跑路等系列亂象震蕩后，國家政府意識到它再不能與尋常的大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)混為一談，任其像互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)般潮水?dāng)U張野蠻生長了。因為它是金融，對民生、實體造成的影響牽一發(fā)而動全身，當(dāng)再次談及互聯(lián)網(wǎng)金融時，我們所有從業(yè)人士都應(yīng)該更慎重嚴(yán)謹(jǐn)一點了。

“規(guī)范”嚴(yán)控下，推動行業(yè)驅(qū)逐劣幣

從2014年的“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制?！钡?015年的“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。再到今年的“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融?！睆闹锌捎^，發(fā)展的主題始終沒變，但今年加強(qiáng)了“規(guī)范”的要求。

這次提到的“規(guī)范發(fā)展”實際上是在推動監(jiān)管，為這個行業(yè)更好的發(fā)展加碼。以我國的電子商務(wù)發(fā)展為例，2002年可以說是電商發(fā)展從探索期到成長期的關(guān)鍵年。那一年，由中國人民銀行牽頭，十四家全國商業(yè)銀行聯(lián)合共建的中國金融認(rèn)證中心(CF-CA)通過測評，《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)域名管理辦法》正式施行，廣東出臺國內(nèi)第一批地方性的電子商務(wù)管理法規(guī)《廣東省電子交易條例》，中國電子商務(wù)的相關(guān)法律、法規(guī)趨于成熟。而也就是在2002年，阿里巴巴第一次實現(xiàn)了全年收支平衡，年底實現(xiàn)全年盈利。

梳理歷史，我們不難發(fā)現(xiàn)，但凡政府需要對某個新興行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管時，即意味著三點：

1)政府認(rèn)為該行業(yè)有著廣闊的前景，否則直接封殺即可，無需再費心將之納入正規(guī);

2)監(jiān)管意味著該行業(yè)最大，同樣是最后一個“風(fēng)口”。在監(jiān)管真正落地之后，該行業(yè)的準(zhǔn)入門檻將急劇提高;

3)在監(jiān)管落地之后，行業(yè)才算開始真正的“春天”。

“E租寶”事件從正面反映出政府將進(jìn)行大力整治規(guī)范發(fā)展的決心，對于進(jìn)一步加強(qiáng)投資人對行業(yè)的信心也很有作用。不過目前而言，大力整治存在的顧慮是還沒有建立完善認(rèn)可的退出機(jī)制，對于發(fā)展瓶頸難以突破或是已預(yù)測到因?qū)嵙Σ蛔愣K將推出競爭的平臺而言，勢必面臨進(jìn)退兩難的局面。而對具備足夠?qū)嵙η业鬃痈蓛舻钠脚_而言，此次的“規(guī)范”則當(dāng)然是大有利好。

實體和消費，P2P未來的風(fēng)口

在總理的工作報告中明確強(qiáng)調(diào)金融要為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，要提高為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的效率，同時提出要“大力發(fā)展普惠金融，綠色金融”。這就為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了兩個方向。

其一，是發(fā)展消費金融，進(jìn)一步滿足社會大眾的基本金融需求。艾瑞咨詢公布的消費金融報告顯示：2013年中國消費信貸規(guī)模達(dá)到13萬億元，預(yù)計 2017年將超過27萬億元。而波士頓咨詢公司的報告指出，到2018年中國個人消費貸款余額大約會達(dá)到17.5萬億元。從一系列數(shù)據(jù)來看中國的消費金融發(fā)展?jié)摿薮?。近年，許多BAT巨頭和大型電商紛紛接入消費金融業(yè)務(wù)，服務(wù)消費者的金融需求。在政策助推、信息技術(shù)支撐下，消費金融將迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

但在中國發(fā)展消費金融的短板在于征信信息的嚴(yán)重缺失。消費金融垂直的客戶是個人，之前銀行大力可以說是盲目推廣信用卡，致使壞賬率高居不下的失敗案例已經(jīng)證明了傳統(tǒng)金融在中國征信信息匱乏的國情下打不開這條路。那互聯(lián)網(wǎng)金融呢，或許京東可以，或許阿里可以，京東白條和螞蟻花唄已經(jīng)在市場獲得了不錯的效果，但如果P2P公司再度切入到消費金融領(lǐng)域面臨的又是新一輪的白熱化殘酷競爭。

其二是發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融，為實體經(jīng)濟(jì)直接“輸血”。當(dāng)前中國正處在產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，而傳統(tǒng)行業(yè)機(jī)制僵化的大型企業(yè)難以承擔(dān)其供給側(cè)改革的重?fù)?dān)，而新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)又難以獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)充分的金融服務(wù)。因此，以P2P網(wǎng)貸、眾籌、網(wǎng)上銀行為代表的創(chuàng)新金融服務(wù)就成了供給側(cè)改革的關(guān)鍵力量之一。事實上互聯(lián)網(wǎng)金融比起傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在融資效率上的優(yōu)勢，讓其在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面被寄予厚望。在過去一年，有很多大型實業(yè)企業(yè)紛紛開始拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，企圖以此打開產(chǎn)融結(jié)合的局面。

金融貨幣不能只在資本市場里打轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新始終還是要和實體結(jié)合，相比消費金融，或許經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下如何嚴(yán)絲密合的切入實體才是P2P目前彎道超車實現(xiàn)加速的良策。